像打游戏一样投资加密，找到属于你的专注领域

发布时间：2025-06-11 02:51:09 来源：爱人利物网 作者：宏观研究

作者：Ignas | DeFi Research

编译：深潮TechFlow

加密货币就像一场游戏：你在交易代币、赚取（或失去）钱，同时在 X 平台上增加关注者。你不觉得也是这样吗？但与真实的游戏不同，在加密领域的失败可能会带来严重后果。比如，在 Terra 崩盘后，根据父亲的在线搜索记录，一家三口的韩国家庭（包括一个 10 岁的女儿），因财务损失被怀疑自杀。

这让我感到内疚，因为太多人被骗，失去了毕生的积蓄。

不过，将加密视为一场游戏的心态帮助我保持理智，激励我继续参与其中。我们在这个行业中所经历的疯狂程度简直是前所未有的。然而，这场游戏的巨大回报让它值得一试：财务自由。

正如 DegenSpartan 在一条已删除的推文中所说：“你在毕业后有一段短暂的时间进行超高风险投资以达到精英地位，否则你就会终生成为打工者。”

在这篇博客文章中，我想分享加密游戏的玩法、我的心理框架，以及如何选择和赢得你的加密游戏的技巧。

加密游戏的规则

一旦你意识到加密货币与（尤其是 MMORPG）游戏之间的类比，你就再也无法忽视它。

在艰难时期，当没有新的资金流入时，我们以“PvP - 玩家对玩家”的模式进行交易。

而在牛市中，随着新散户资金的涌入，我们则转向“PvE - 玩家对环境”的模式。

如果你对网红的抛售行为感到不满，我们常常用“不要恨玩家，恨游戏”这样的说法来为自己辩护。我们甚至会通过设计代币经济学，运用各种博弈论来阻止人们出售。

就像每一次游戏升级一样，加密游戏也在不断演变，新的故事情节不断涌现又消失。

例如，曾经是顶级 NFT 玩家 Pranksy 现在与 meme 币的潮流完全脱节。虽然游戏玩法已经改变，但他依然在玩一个几乎没有人感兴趣的游戏。

在这个游戏中，你有两个选择：要么适应并参与，要么不参与并等待游戏玩法的变化。

还有一个更难的选择，那就是改变游戏的规则。

例如，Cobie 启动了 Echo 平台，允许普通投资者像在 ICO 时代一样参与风险投资并购买代币。逐渐地，那些决定改变游戏的玩家会把 meme 币的叙事推向边缘。

不过，meme 币确实值得认可，因为它们成功地改变了游戏规则。

在过去的一年里，我们玩的是一种“积分”游戏：你将 $$$ 存入一个协议，积累积分，然后祈祷能获得丰厚的空投。我知道你喜欢这个游戏，因为我的“DeFi 投资者的牛市攻略”仍然是我最受欢迎的文章。

然而，事实证明，许多人反而被玩弄了。

由于更高的 TVL 证明了更高的估值，代币以荒谬的 FDV 上线，这仅让那些以更低估值进入的风险投资者、团队和抛售空投的撸毛党受益。

厌倦了这种情况，许多人转向了 meme 币，而这些正是风险投资支持的代币所缺乏的。

虽然 Pranksy 失利了（或选择不再参与），但 meme 币的主要角色 Ansem、Murad 以及任何加入他们阵营的人都在获胜。

“不要恨玩家，恨游戏”

在整个 meta - 游戏中，我们不断引入新的迷你游戏。你需要决定是否参与。

如果选择参与，请确保你了解规则，因为总会有对手。

例如，DAOS FUN 允许交易代币化的资金，但令人困惑的是，顶级“基金” ai16z 的交易价格竟然是其净资产价值 (NAV) 的 52 倍，这让它的交易方式看起来像 meme 币。

所有玩家都在努力同时理解这一切。Squiggly 将这个基金比作“Grayscale 结构”或 Friendtech 的交易费用庞氏骗局，而 BREAD 则对 Friendtech 的部分表示不同意见。

谁是对的？

这是同样的产品，但玩家的解读却各有不同。

找到你在游戏中的优势，以便从中获利，这可能相当简单。在团队宣布将在网站上将新的“基金”列入白名单后，我预期持有其他“基金代币”的投机者会出售一些旧的基金代币来投资新的基金，从而导致价格下跌。果然，一旦新基金被添加，所有旧基金的价格都下降了约 50%。

通常，游戏玩法越混乱，你可以利用的知识不对称就越明显，从而获得利润。

加密货币的魅力在于，总有一些投机者在没有尽职调查的情况下追随新趋势，如果你进行一点基本的研究，就能抓住获利的机会。

话虽如此，我经常在研究如何实际运作之前，先用一点钱投入热门新项目，边做边学。当我知道自己能否赢得游戏时，就会投入更多的资本。

Ton 的点击赚取 (tap-to-earn) 元游戏之所以蓬勃发展，是因为它与复杂的 DeFi 游戏截然不同——你只需点击屏幕上的一个按钮就能赚钱。

然而，由于游戏的简单性，奖励也相对较低，除非你用数百部手机和人工手指来操控系统。

这就是加密货币变得十倍更有趣和复杂的原因：你可以选择多个层次、角色和策略，类似于支线任务。

让我给你举个例子。最近，我一直在努力成为多个 DAO 的活跃代表，特别是 Lido、Arbitrum 和 Uniswap。

虽然 DAO 促进了去中心化组织的愿景，但现在大家都知道，大多数 DAO 其实并不去中心化。例如，在 Arbitrum DAO 中，仅有 14 个地址就控制了超过 50% 的投票权，其他 DAO 也大致相同。

Uniswap DAO 并不知道 Unichain 将推出 $UNI 质押功能。这就解释了为什么 $UNI 的费用开关在几个月内一直保持关闭——内部人士清楚，一旦实施 UNI 质押，费用开关就不再需要了，而 DAO 却对此一无所知。

DAO 认识到投票集中是一个重大问题。为了解决这个问题，他们发起了代表激励活动，以吸引新参与者。成为活跃的代表后，你可以在每个 DAO 中赚取 3000 到 10000 美元的奖励。

不过，这并不是一件容易的事。

你需要积极参与论坛讨论，撰写评论，并对提案进行投票。最困难的部分在于获得代币的委托，这时政治因素就开始显现了。

在推特上讨论代币持有者与协议激励一致性后，一位匿名巨鲸将 250 万 LDO 委托给了我。说实话，我之所以得到这笔委托，是因为我在 X 上的帖子而被大家熟知。在 X 上玩好人气游戏为我在加密领域打开了许多机会，这些机会很少有人意识到。

现在，多个协议联系我，感谢我对他们提案的投票，或者请求我对未来提案的支持。每个 DAO 中都有一个重要的关系建立过程，这在 X 动态或 DAO 论坛上并不明显。

游戏者的心态

你知道维塔利克·布特林在“暴雪移除了备受喜爱的术士的生命虹吸法术的伤害成分”后不久就开始了以太坊吗？

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  “我哭着入睡，那天我意识到了中心化服务可能带来的可怕后果。我很快决定退出。”维塔利克（他的个人页面上的简介现在已被删除）。

  
  

维塔利克决定退出《魔兽世界》，因为他觉得自己对游戏规则没有影响力。

加密货币的魅力在于我们每个人都能参与其中，并影响游戏的规则。

就像区块链一样，加密货币的玩法是去中心化的。风险投资公司、普通投资者、开发者和 KOL——我们都在扮演不同的角色，有些角色的影响力更大。

Ansem、Murad 和其他 meme 币影响者推动 meme 币的循环，但你可以选择不参与他们的游戏，只需不谈论或购买 meme 币即可。

有点跑题，但我对风险投资公司在塑造叙事方面的影响力之小感到惊讶。加密货币的风险投资公司本应为他们的投资发声，但他们在 X 上的关注度却很低。

他们真的在乎吗？还是在玩另一种游戏？

一个显著的例子是 Multicoin 的 Kyle，他在为自己的投资进行宣传。更多的风险投资公司应该分享他们对行业的愿景，支持他们的投资协议，并提供深入的研究，以阐明当前的发展动态。

根据我与加密货币风险投资公司的访谈，可能的解释是，他们本质上是普通投机者，只是手头有更多的钱。

在一个奇怪的巧合中，维塔利克在玩《魔兽世界》（2007-2010）时，我则在玩另一款 MMORPG 游戏——《天堂 2》。

在《天堂 2》中，你可以选择一个种族（如人类、精灵、兽人等）和一个职业（如战士、神秘者）。

你通过完成任务和击败敌人获得经验值 (XP) 来升级。升级会解锁新的技能、更好的装备，以及更具挑战性的内容。

我花了两年时间疯狂刷级，每天只睡几个小时。这些记忆深深烙印在我的脑海中，影响着我对加密货币交易的看法。

就像在游戏中获得 XP 一样，在加密货币领域，你通过学习区块链、了解去中心化金融 (DeFi)、研究代币经济学等来积累经验。你越努力，就越能掌握这些知识。

在刷级的过程中，你还需要关注自己的 HP（生命值）和 MP（魔法值）。

HP 和 MP 就像是你的健康、财务稳定性和情感韧性。无论是加密货币还是游戏，都需要不懈的努力，这可能导致疲惫。在加密货币领域，保持领先的压力、不断监控市场以及不想错过趋势，创造了一个高压力的环境，就像身处一个无法退出的无尽游戏。

在上一个牛市周期，我感到非常疲惫，因此现在我每三个月会休息一次，以管理我的“HP”。

我这样看待加密货币是不是很奇怪？

相似之处还体现在人群特征上：加密货币的主要参与者是男性，而大约只有 35% 的 MMORPG 玩家是女性。

韩国人对加密货币的热情与他们对电子竞技（如《英雄联盟》）的痴迷一样，甚至超越了传统体育。难怪 GameFi 的叙事在加密货币中有那么多支持者。

我想表达的观点是，游戏玩家的心态可以帮助你在加密货币中脱颖而出。只需选择正确的游戏，并理解你在其中的角色。

在他著名的短文《如何致富（而不靠运气）》中，Naval 提到“游戏”和“玩法”多达 15 次！他的建议是：

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  “忽略那些玩身份游戏的人。他们通过攻击玩财富创造游戏的人来获得身份。”

  
  


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  “选择一个可以与长期伙伴一起进行长期游戏的行业。”

  
  


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  “玩迭代游戏。生活中的所有回报，无论是财富、关系还是知识，都是复利的结果。”

  
  

而我最喜欢的是：

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  “建立特定知识对你来说会像游戏一样，但对其他人来说看起来像工作。”

  
  

那么，你在加密货币中玩的是什么游戏呢？

你在加密货币中的角色是什么？

近年来，加密货币变得愈加复杂。在 2020 年之前，成功往往只是投资 ICO 和在中心化交易所 (CEX) 进行交易那么简单。但自那时以来，加密货币的领域数量激增：去中心化金融 (DeFi)、二层网络 (L2s)、非同质化代币 (NFTs)、真实资产 (RWA)、符文 (Runes)、Meme 币等等。

那么，你如何跟上这些变化呢？

你是专注于某个领域，还是试图“全都收集”？

在大型多人在线角色扮演游戏 (MMORPG) 中，你首先选择一个种族，然后再选择一个职业。在《天堂 2》中，我选择了最不受欢迎的选项，因为我希望能够脱颖而出，提高成为“英雄”的机会。

我选择了人类神秘者，随着经验值 (XP) 的提升，我专注于术士 (Warlock)，然后是奥术领主 (Arcana Lord)。这个职业是最不受欢迎的，因为它的特点是依靠宠物来击败敌人。

同样，在加密货币领域，你首先学习基本技能，之后可以专注于主动交易、去中心化金融收益挖掘、meme 币、DAO 委托等。

许多人缺乏学习特定技能的决心，常常在不同的叙事之间跳跃，却没有真正理解它们。这使得他们错失了掌握特定领域游戏理论复杂机制所需的知识，最终成为了退出流动性。

实际上，在赚取资金的同时在不同叙事之间跳跃可以是一种特定的技能。在这种情况下，你能够识别资金轮转的游戏，并在资金转向另一个叙事之前及时卖出。你擅长这样做吗？

不过，我相信在当前的市场阶段，专注于某一领域能带来显著的成果：

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  Crypto Koryo 擅长利用 Dune 仪表板创建和变现内容。

  
  


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  USD Denominated on X 专注于稳定币市场，善于驾驭市场的复杂性以获取最高收益。

  
  


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  Andy 全力投入模块化叙事，尽管这个领域在加密货币中备受质疑。

  
  


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  wale.moca 是关注 NFT 的优秀账户（真是个坚定的信念！）

  
  


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  Bold Leonidas 每天发布加密货币漫画。

  
  

不过，要时刻留意影响者的言论，因为他们的动机往往与你想象的不一样。他们参与的游戏与他们公开宣传的游戏并不相同。你可不想参与规则对你不利的游戏。例如，Ansem 吸引名人并以某种方式 :) 进行变现。

你认为我为什么在 X 上发帖？

我在 X 上发帖是为了：1) 保持与市场的同步，2) 吸引客户到我的 DeFi 创作者工作室 Pink Brains，最近还为了 3) 扩大我的影响力并获取代币委托投票。

这个策略让我能够探索多个话题，即使我在其中任何一个话题上都不是专家。

但当你开始在 X 上增加粉丝时，你需要选择一个你热爱的领域。随着粉丝的增长，逐渐多样化你的话题。发帖可以提升你的影响力，所以每个人都应该这样做。

成为影响者就像在《天堂 2》中成为英雄。你的角色会获得一种特殊的光环，不仅提升你的属性，还能让你向整个服务器传播信息。实际上，我选择了最不受欢迎的角色，因为这减少了成为英雄的竞争。

你们中的许多人在加密公司工作，这迫使你们专注于市场营销、做市或私募销售等角色。这让你比那些将此作为爱好的人更具优势——利用行业关系、获取见解，甚至影响游戏规则。

如今，专注是发现真正机会的关键所在。

虽然持有 BTC 或 ETH 是稳妥的选择，但实现 100 倍的回报现在需要更深入的挖掘，就像在一个经过充分开发的领域中寻找黄金一样。正如 Naval 所说，要找到让你觉得像游戏一样的工作。

无论是去中心化金融 (DeFi)、链上钱包追踪，还是 DAO 论坛的机会捕捉，都让你的好奇心引导你。通过建立特定的知识，你将发现别人错过的机会。

这个细分领域——足够小以避开大玩家的雷达，但又足够大让你获胜——可能是你在加密游戏中的金矿。

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